Goldman Sachs, Bank of America ja 19 muuta finanssitaloa valmistelevat dollaristablecoinia. Euro voi olla seuraava – ja pankkien motiivi on suuri.
Stablecoinit syntyivät kryptomaailman työkaluksi, mutta nyt niiden ympärille kokoontuvat maailman suurimmat pankit. 21 finanssitalon ryhmä tähtää dollarin arvoon sidotun digitaalisen rahan lanseeraukseen vuoden 2027 alkupuoliskolla – ja seuraavana listalla on euro.
Maailman suurpankit ovat tekemässä liikkeen, joka olisi vielä muutama vuosi sitten näyttänyt epätodennäköiseltä.
Goldman Sachs, Bank of America, Citi, Deutsche Bank, UBS, Santander, Wells Fargo ja joukko muita suuria finanssitaloja aikovat perustaa yhteisen yhtiön, jonka ensimmäinen tuote olisi Yhdysvaltain dollariin sidottu stablecoin.
Mukana on yhteensä 21 pankkia ja muuta finanssialan toimijaa eri puolilta maailmaa.
Tavoitteena on tuoda digitaalinen dollari markkinoille vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
Kyse ei kuitenkaan ole Yhdysvaltain keskuspankin digitaalisesta dollarista. Kyseessä olisi yksityisten finanssiyhtiöiden liikkeeseen laskema digitaalinen maksuväline, jonka arvo pyritään pitämään yksi yhteen Yhdysvaltain dollarin kanssa.
Juuri tämä ero on tärkeä.
Pankit eivät halua katsoa sivusta, kun uusi rahamarkkina kasvaa
Stablecoineja on käytetty pitkään erityisesti kryptovaluuttakaupassa. Niiden idea on yksinkertainen: digitaalinen token liikkuu lohkoketjussa kryptovaluutan tavoin, mutta sen arvon on tarkoitus pysyä vakaana esimerkiksi suhteessa dollariin.
Suurpankkien kiinnostusta selittää osaltaan se, kuinka suureksi tästä markkinasta on jo tullut.
Reutersin mukaan markkinoita hallitsevan Tetherin dollaristablecoineja on liikkeellä yli 180 miljardin dollarin arvosta. Yhtiö on tehnyt miljardeja dollareita voittoa sijoittamalla stablecoinien vakuutena olevia varoja muun muassa Yhdysvaltain valtionlainoihin.
Tässä piilee uutisen kiinnostavin tausta.
Pankit eivät enää tarkastele stablecoineja vain kryptosektorin erikoisuutena. Ne näkevät niissä maksamisen ja rahansiirtojen infrastruktuurin, jossa liikkuu jo valtavia summia – ja jonka taloudelliset hyödyt ovat tähän asti valuneet pitkälti pankkijärjestelmän ulkopuolisille toimijoille.
Kymmenestä pankista tuli vuodessa 21
Suunnitelma ei syntynyt yhdessä yössä.
Ensimmäinen versio hankkeesta julkistettiin lokakuussa 2025, jolloin mukana oli kymmenen pankkia. Nyt osallistujien määrä on kasvanut 21 finanssitaloon.
Ryhmään kuuluvat Pohjois-Amerikasta muun muassa Bank of America, Citi, Goldman Sachs ja Wells Fargo. Euroopasta mukana ovat esimerkiksi Santander, BBVA, Deutsche Bank, UBS, Lloyds Banking Group, Crédit Agricole ja Commerzbank.
Myös Japanin MUFG Bank sekä toimijoita Afrikasta ja Lähi-idästä osallistuvat.
Ryhmän on tarkoitus perustaa hanketta varten uusi yhtiö vuoden 2026 jälkipuoliskolla. Dollaristablecoinin on määrä seurata vuonna 2027.
Digitaalista rahaa myös tavallisiin maksuihin
Pankkien tavoitteet ulottuvat kryptovaluuttakauppaa pidemmälle.
Suunnitteilla olevaa stablecoinia on tarkoitus käyttää esimerkiksi rajat ylittävissä maksuissa ja digitaalisten omaisuuserien maksuliikenteessä. Ryhmä puhuu sekä pankkien välisistä, institutionaalisista että kuluttajille suunnatuista käyttötavoista.
Käytännössä stablecoinin kiinnostavuus perustuu siihen, että lohkoketjussa oleva digitaalinen raha voidaan siirtää suoraan järjestelmästä toiseen ilman perinteisten kansainvälisten maksuketjujen kaikkia välivaiheita.
Se ei kuitenkaan tarkoita, että pankkisiirrot tai korttimaksut olisivat katoamassa.
Suurpankkien hanke on vasta rakenteilla, eikä ole vielä näyttöä siitä, että tavalliset asiakkaat haluaisivat käyttää pankkien stablecoineja laajasti.
Ensimmäinen pankkien dollaristablecoin ei vielä vakuuttanut kuluttajia
Juuri käyttäjien kiinnostus on hankkeen suurimpia avoimia kysymyksiä.
Ranskalainen Société Générale toi oman dollaristablecoininsa markkinoille jo aiemmin digitaalisiin omaisuuseriin keskittyneen tytäryhtiönsä kautta.
Reutersin mukaan tokenia oli kuitenkin liikkeellä vain noin 12,5 miljoonan dollarin arvosta.
Vertailu Tetherin yli 180 miljardiin dollariin kertoo mittakaavaerosta.
Suurten pankkien nimet eivät siis yksin takaa sitä, että kuluttajat tai yritykset vaihtaisivat nykyiset maksutapansa uuteen digitaaliseen rahaan.
Euro on jo seuraavana suunnitelmassa
Dollarista ei ole tarkoitus tulla hankkeen ainoa valuutta.
Ryhmän pidemmän aikavälin tavoitteena on laskea liikkeeseen myös muihin G7-maiden valuuttoihin sidottuja stablecoineja. Euro on ilmoitettu ensimmäiseksi prioriteetiksi dollarin jälkeen.
Samalla Euroopassa valmistellaan jo toista suurta hanketta.
Qivalis-niminen yhteenliittymä, jossa on mukana 37 finanssialan toimijaa, suunnittelee omaa euroon sidottua stablecoinia. Osa pankeista, kuten BBVA, on mukana molemmissa hankkeissa.
Tämä kertoo siitä, ettei kyse ole enää yksittäisestä pankkien teknologiakokeesta.
Kilpailu siitä, kuka hallitsee digitaalisen rahan seuraavaa vaihetta, on siirtymässä kryptoyhtiöiden lisäksi suurten pankkien väliseksi kilpailuksi.
Sääntely muutti asetelmaa
Myös sääntely-ympäristö on muuttunut.
Uusi pankkikonsortio kertoo suunnittelevansa ratkaisunsa siten, että se noudattaa Yhdysvaltain stablecoin-sääntelyä sekä soveltuvilta osin EU:n MiCA-sääntöjä.
Tämä on pankkien kannalta olennainen asia. Stablecoin ei ole kiinnostava suurten finanssitalojen maksuvälineenä, jos sen oikeudellinen asema tai varojen turvaaminen jää epäselväksi.
Samaan aikaan viranomaiset seuraavat kehitystä tarkasti.
Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde on varoittanut yksityisten stablecoinien voivan aiheuttaa riskejä rahapolitiikalle ja rahoitusvakaudelle.
Muutos kertoo jostain stablecoinia suuremmasta
Uutinen ei lopulta kerro vain uudesta kryptovaluutasta.
Se kertoo siitä, että perinteisen pankkijärjestelmän ja lohkoketjutalouden välinen raja alkaa hävitä.
Ensimmäisessä vaiheessa kryptoyhtiöt rakensivat järjestelmiä pankkien ulkopuolelle. Nyt pankit ottavat samoja teknologioita käyttöön omilla ehdoillaan – sääntelyn, vakavaraisuuden, asiakassuhteiden ja maailmanlaajuisten maksujärjestelmiensä ympärille.
Jos hanke onnistuu, stablecoinista voi tulla vähemmän ”kryptotuote” ja enemmän yksi digitaalisen maksamisen tavallisista välineistä.
Mitä tämä merkitsee Suomelle?
Suomessa muutos näkyisi ensimmäiseksi todennäköisesti kansainvälisissä maksuissa, yritysten maksuliikenteessä ja digitaalisten omaisuuserien palveluissa eikä kuluttajan tavallisessa ruokakauppaostoksessa.
Eurostablecoinien kehitys on suomalaisittain jopa dollariversiota kiinnostavampi. Jos suuret eurooppalaiset pankit rakentavat yhteisen lohkoketjussa toimivan euromaksuvälineen, se voi ajan mittaan vaikuttaa siihen, miten yritykset siirtävät rahaa rajojen yli ja kuinka digitaalisia palveluja rakennetaan euroalueella.
Samalla on tärkeää erottaa pankkien stablecoinit Euroopan keskuspankin suunnittelemasta digitaalisesta eurosta. Toinen olisi yksityisten finanssiyhtiöiden liikkeeseen laskemaa rahaa, toinen keskuspankkirahaa.
Mitä tämä merkitsee lukijalle?
- Stablecoin ei tarkoita automaattisesti spekulatiivista kryptosijoitusta. Dollaristablecoinin tavoitteena on säilyttää yhden tokenin arvo yhden dollarin suuruisena ja toimia ennen kaikkea digitaalisena rahana.
- Tavallisen kuluttajan maksaminen ei ole muuttumassa ensi vuonna yhdessä yössä. Pankkien hanke on vasta perustamisvaiheessa, ja markkinoille tuloa tavoitellaan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
- Kiinnostavin muutos tapahtuu taustalla: pankit rakentavat nyt itse järjestelmiä, joiden kaltaisia syntyi alun perin perinteisen pankkimaailman ulkopuolella.
Toimituksen näkökulma
Kryptovaluuttojen ensimmäistä vuosikymmentä leimasi ajatus siitä, että uusi teknologia voisi tehdä pankeista tarpeettomia. Nyt suunta näyttää osittain päinvastaiselta: pankit eivät ole katoamassa, vaan ne ottavat kryptomaailman käyttökelpoisimmat ideat osaksi omaa järjestelmäänsä. Todellinen murros ei välttämättä tapahdu silloin, kun ihmiset alkavat käyttää enemmän kryptoa. Se tapahtuu silloin, kun he käyttävät lohkoketjuun perustuvaa rahaa huomaamatta enää käyttävänsä mitään erityisen uutta.
Lähteet
Reuters: Goldman Sachs, BofA and others plan to issue dollar stablecoin together in 2027, 1.9.2026. (Reuters)
Reuters – alkuperäinen uutinen
Wells Fargo Newsroom: Group of leading international financial institutions to establish stablecoin enterprise, 1.9.2026. Ryhmän alkuperäinen tiedote sisältää hankkeen aikataulun, käyttötarkoitukset, osallistujat sekä suunnitelman laajentua dollarista euroon ja muihin G7-valuuttoihin. (Wells Fargo Newsroom)
Wells Fargo – konsortion alkuperäinen tiedote
